融资说起来很简单。社会上有些人非常缺钱,有些人非常富有。现在建一座桥,把更多的钱给更少的钱。双方都能得到好处。这座桥是金融。桥的一端是投资,另一端是融资。然而,融资实际上是非常复杂的,因为它涉及到真正的黄金和白银,人们彼此分离,信任问题非常困难,所以值得谈论。如果我们了解融资,我们将基本了解融资,这也可以帮助我们更好地了解投资。
融资可以分为直接融资和间接融资。比如小明开发了一个app,准备创业。他叔叔非常乐观,投资了100万元,这叫天使投资;两年后,小明的用户增长很快,但利润仍然不稳定。XX资本非常乐观,投资1亿元,称为风险投资;再过五年,小明的利润将稳步增长,成功实现IPO上市。在整个过程中,无论是天使投资、风险投资还是IPO,都是小明公司的直接融资。
小黑的工厂生意兴隆,准备再投资2000万元扩建一条生产线,于是拿工厂的机器作为抵押,向银行借了2000万元,向银行借钱属于间接融资。
直接融资和间接融资有什么区别?顾名思义,间接融资在于像银行这样的中间人的存在。银行将数百万存款人的钱汇在一起,并将钱借给数百万需要钱的人。这两个群体不会直接联系,而是分别与银行有贷款关系。直接融资中不存在这样的中。无论是小明的叔叔、XX资本还是股票投资者,他们都应该直接与小明公司建立投资关系。
如果我们将资金视为一种特殊商品,那么直接融资和间接融资是资金业务的两种商业模式。银行间接融资的商业模式是食品和存款贷款的利差。虽然利差不是很大,但它是一个稳定的游戏。只要释放的资金基本可以收回,业务规模就会扩大,银行的利润仍然可观。
中国银行98%以上的资金可以收回。你是怎么做到的?依靠严格的制度。做过住房贷款的人应该有经验,手续太麻烦了。此外,银行还有一个终身问责制,这意味着如果银行经理收回一笔钱,他可能要对自己的生活负责。
正因为如此,银行不可避免地更喜欢锦上添花,很难要求他们在雪地里提供木炭。当房地产行业蓬勃发展时,银行经理可以追逐大型房地产开发商来赚钱,但很难愿意借钱给没有抵押资产的小型私营企业。但我们不能说这是冷漠。归根结底,这取决于银行的商业模式。
直接融资的商业模式是非常不同的。例如,风险投资被称为一个广泛的网络。100亿基金平均投资100个项目,运行一到两个100亿项目,赚到的钱可以弥补其他项目的所有损失,可以留下很多。这些被投资的企业一般都相对较小,基本上是创新型企业。银行很难愿意借钱。风险投资的直接融资给了他们发展和成长的机会。最后,融资和投资是金融的两端;融资分为直接融资和间接融资,是两种商业模式,一种是银行利差模式,强调贷款应尽量收回,利润小,适合大企业;一是风险投资这种广泛的网络模式,关键是能够打赌宝藏,适合小企业。