任何项目活动或事物都有自己的逻辑和系统,投资也不例外。一般来说,我们说投资主要是股权资产,那么我们什么时候应该买股票呢?我们需要一个参考资料。与投资市场上的股票收益相比,债券主要取决于收益。如果债券收益高,我们不需要投资高风险股票。
其次,在知道购买什么类型的资产后,我们应该考虑购买成长型股票或价值型股票。一般来说,这种风格是三年到三年半的周期,这涉及到经济的热度和国家政策。当经济不景气时,国家将开始向市场注入流动性,俗称放水,即央行将降息,降低市场利率,并将继续下降。此时,我们将预计企业资本成本的降低将低于利润的增长。然后,小型科技公司和成长型公司将有很大的发展,因此短期投机等成长型股票将形成一致的趋势。然而,当利润兑现时,当我们发现没有想象中的高增长时,我们会逐渐失望。相反,以前不乐观的价值型股票的利润将继续稳步增长。此时,成长型股票的下跌也吓坏了很多人。此时,基金公司的头寸调整和股票交易也发生了变化。在大型蓝筹股之前,我们只能投资于大型银行的质量保险。
如果政策宽松,银行放水到一定阶段,一般会导致价格上涨。此时,以原材料为代表的大宗商品也开辟了爆炸性增长的道路。在这个阶段,我们应该配置一些周期性股票,如有色金属和石油。如果黄金处于低位,我们也可以适当配置一些周期性股票。当上游原材料价格上涨过猛,导致中游制造和下游消费品利润压缩。当我们不得不提高价格时,如果国家看到这种经济过热影响民生,它将采取行动,要么政策紧缩,要么货币紧缩。
在整个市场上涨的最后阶段,可能会有非常强劲的硬通货,如白酒、医药,但随着过去两年这两个行业的飙升,它也抵消了这种抵御下跌的能力,此时我们持有一些货币基金是一个更好的选择。在这个大循环中,我们应该关注社会金融的变化,这对股市有很大的影响,因为社会金融的数据反映了市场资本整合的情况。还有库存数据,这也是基钦周期,这个库存数据需要关注去库存和补充库存的情况,这也将为我们的投资提供基础。最后,我们应该关注社会消费品零售数据,这是我们用来防御的。如果消费品零售增长率下降,这意味着经济转向我们避免消费者股票。
以上是一般环境下的每一轮投资,但不是一成不变的。我们需要根据当时的环境进行调整。除了特别大的飙升,我们通常不会清理所有的头寸,只会调整资产之间的比例。